Bitcoin ETF celebrates premiere: Investors pounce

Bitcoin ETF makes Canadian debut: Investors pounce

In Canada, the dress rehearsal of a Bitcoin ETF went off brilliantly. This should not have escaped the notice of its neighbour.

On its first day of trading, the Purpose Bitcoin ETF listed on the Toronto Stock Exchange already recorded record-breaking volume. As Bloomberg reports, the trading volume Bitcoin Pro amounted to 165 million US dollars. In the first hour of trading alone, volume was US$80 million.

First Bitcoin ETF on North American soil

Many US investors continue to wait in vain for a Bitcoin exchange-traded fund. So far, the US Securities and Exchange Commission (SEC) has blocked every application for admission. Corresponding applications by Bitwise and Wilshire Phoenix have met with granite from the regulators in the past. The SEC has always justified its rejection with market manipulation concerns.

However, as the crypto market environment has become safer in recent years and more and more institutional investors are looking for suitable investment vehicles, applications are currently piling up. With VanEck, Valkyrie Digital Assets and the New York Digital Investment Group (NYDIG), three investment companies have recently expressed interest in ETF approval.

The SEC is therefore likely to be watching the Bitcoin ETF premiere in Canada with wary eyes. And it was already very promising on the first day of trading. With a total volume of 165 million US dollars, the Bitcoin fund traded on the Toronto Stock Exchange (TSX) already met with broad demand on the first day of trading. The Purpose Bitcoin ETF is listed under the ticker symbols TSX:BTCC.B for Canadian dollars and TSX:BTCC.U for US dollars and invests in physically backed Bitcoin. The management fee is one per cent for a term of one year.

In a press release, Som Seif, founder and CEO of Purpose, states:

We believe that as the first and largest asset in the emerging cryptocurrency ecosystem, Bitcoin is poised to continue its growth trajectory and acceptance as an alternative asset, further cementing the investment opportunity it represents.

Polkadot ETP takes off

But it’s not just bitcoin that is attracting the attention of major asset managers. The decentralised finance (DeFi) space is also increasingly coming to the attention of institutional investors.

Coindesk reports that the likes of Goldman Sachs, ICAP, JPMorgan, and UBS have already bought shares in the Polkadot ETP. UBS has bought 2,770 shares, JPMorgan 500 shares, ICAP 1,000 shares and Bank of America’s Merrill Lynch 2,200 shares. The Polkadot ETP was listed on the Swiss stock exchange by 21Shares at the beginning of February.

The fact that industry giants are entering the Polkadot ETP shows the increasing DeFi acceptance by institutional investors. The still young market has been hinting at its immense growth potential since 2020. Polkadot is one of the most promising DeFi showcases. With a market capitalisation of more than 31 billion US dollars, the coin, which is only a few months old, is already the fifth largest cryptocurrency.

Miami borgmästare siktar på ‚de mest progressiva kryptolagarna‘

”Vi vill se till att vi tror att om alla saker är lika, vinner vi”, sade borgmästare Francis Suarez.

Francis Suarez, som har tjänat som borgmästare i Miami sedan 2017, vill göra staden till den mest attraktiva i USA för de inom krypto- och blockchain-industrin

I en intervju med Forbes som publicerades på söndagen sa Suarez att lagstiftare i Miami undersökte kryptovänliga områden som Wyoming och New York i ett försök att främja regleringsincitament för krypto och blockchain i Florida.

„[Miami ser till] att vi har de mest progressiva kryptolagarna“, säger Suarez. ”Vi vill se till att vi tror att om alla saker är lika, vinner vi. Så vi vill bara utjämna spelplanen. Vi vill se till att ingen har en fördel gentemot oss baserat på lagar som är lätta att ändra. ”

Borgmästare Suarez beskrev inte loppet för att bli reglerande vinnare som en kamp mellan lagstiftare i andra jurisdiktioner. Snarare gav han Wyoming „kudos för att vara smarta“ för att locka kryptoföretag, men tillade att „varje stad i Amerika och i världen borde försöka växa sitt teknologiska ekosystem.“

„Vi arbetar med att se till att våra incitament är på plats och att vår lagstiftning främjar krypto och blockchain och är framåtblickande.“

Borgmästaren har redan gjort flera hausseartade uttalanden om Bitcoin ( BTC ) och krypto de senaste veckorna, inklusive att Miami har övervägt att låta stadsanställda få betalt i BTC snarare än US-dollar. Han föreslog också att Miami-invånare skulle kunna betala för lokala avgifter och skatter med hjälp av krypto samt investera en del av stadens finans i Bitcoin, en uppgift som han kallade „den svåraste“ av de tre idéerna.

Han har redan talat med några högprofilerade personer i kryptosamhället, inklusive ett möte med Gemini-grundarna Tyler och Cameron Winklevoss. Tidigare denna månad sa Tyler att borgmästaren „leder vägen för regeringar och Bitcoin.“

Borgmästare Suarez gav inte en tidslinje för när dessa åtgärder kan träda i kraft för Miamis 450 000 invånare, men vissa i kryptosamhället har till synes märkt. Förra veckan meddelade Bitcoin 2021 att de skulle flytta från Los Angeles till Miami för sin kryptokonferens i juni.